中邮证券有限背负公司孙业亮,常雨婷近期对新开普进行议论并发布了议论推崇《机灵校园龙头，推动AI智能体落地》，初次隐匿新开普给以买入评级。

新开普(300248)

l深耕机灵校园限制，市占率超40%

公司是国内高校信息化龙头公司，自2000年创立于今，长期纵向深耕聚焦机灵校园限制，专注于校园管制信息化、解释教悔信息化处理有筹算设立。机灵校园限制，公司积存了广宽优质高校客户，信息化业务隐匿清华大学、北京大学、复旦大学等千余所高校，市占率超40%，处于行业龙头地位。2024年，公司握住加强里面管制，提质降本，前三季度完了生意收入5.7亿元，同比下滑0.84%；完了归母净利润1000万元。

l推出AI智能体，完了校园服务助手落地

在东谈主工智能方面，新开普推出的机灵校园智能体服务AI居品“小好意思同学”，交融了数字东谈主、语音识别、语义调和和大言语模子等先进时刻，通过集成大模子的RAG/Agent/nl2sql等智力，在校园迎新、学生事务管制、教务使命、办事指引等多元场景提供个性化的AI学习旅途保举、业务征询答疑、一句话办事、师生个东谈主智能问数等智能体服务，精确解读并反馈广内行生的多样需求，为师生提供愈加优质、高效、精确、精细的信息服务。凭证公司2月21日泄漏的投资者相关行径纪录表中的恢复，公司当今已接入DeepSeek及说合云服务，咱们以为，接入DeepSeek模子有助于公司智能体居品进一步降本增效，加快在高校的场景落地。

2024年9月，公司在湖南科技大学落地“数字东谈主小科”AI助手，是公司为湖科大打造的一款交融大言语模子、数字东谈主时刻、语音识别、语义调和等先进时刻的东谈主工智能助手，为全校师生提供隐匿校园先容、师资力量、生存指南全方面的迎新服务，瑰丽着“AI赋能解释”在校园内的深远践诺。它通过AI大模子依托学校官方学问库和常见问题构建了校园AI学问库，重生只需通过浅薄的对话，即可快速了解并适合校园生存，让报到之路愈加顺畅无阻。同期，“小科”还能及时更新迎新说合策略、场所信息，提供7×24小时全天候不拆开智能问答服务，精确解读并反馈广内行生的多样需求，灵验擢升了校园服务欢叫度。

l与华为共同推动AI+解释垂直诓骗

在华为举行HDC2024拓荒者大会上，完整校园成为首批援助HarmonyOSNEXT的解释垂直限制原生诓骗代表之一，与华为共同推动用户体验擢升和东谈主工智能的改进生态。此外，公司是鲲鹏计较产业生态普遍伙伴，已与华夏鲲鹏生态改进中心设立历久合营相关，接踵完成了与Kunpeng920处理器平台、Taishan200服务器、一校通一体机Cube1000、openEuler操作系统等国产化软硬件的兼容认证与调优测试。2024年5月，公司与华为共同打造全栈自研的一校通一体机调和处理有筹算厚爱发布，提供快速装置、快速调试、快速启用的委派服务，极大的擢升部署后果，闲隙用户基于国产化信创需求的高品性全新址品体验。

l投资提议与盈利预测

预测公司2024-2026年的EPS隔离为0.28、0.35、0.43元，现时股价对应的PE隔离为44.73、35.84、29.23倍。公司深耕机灵校园限制，国内市占率超40%，改日有望借助AI落地机灵校园智能体诓骗，开启新一轮成漫空间。初次隐匿，给以“买入”评级。

l风险提醒

AI时刻迭代不足预期；居品实行不足预期；商场竞争加重等。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，国盛证券刘高畅议论员团队对该股议论较为深远，近三年预测准确度均值为25.43%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.02亿，凭证现价换算的预测PE为29.76。

最新盈利预测明细如下：

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