智通财经APP获悉，本周，好意思国媒体和有线电视巨头康卡斯特(CMCSA.US)公布了超预期的第三季度事迹，可是，该公司有线电视业务用户合手续流失。财报泄露，该公司第三季度失去了粗拙36.5万有线电视用户，这是耗尽者转向流媒体服务的一个合手续趋势。

在这一配景下，康卡斯特在与分析师举行的财报电话会议上表示了其正在探索剥离有线电视收集业务。

康卡斯特表示，与同业同样，由于好意思国有线电视市集场地恶化，该公司一直在苦苦抗击，现时正在探索其收集组合的各式采用。

康卡斯特总裁Mike Cavanagh表示，可能的区分将不包括播送收集NBC或流媒体服务Peacock。现时，康卡斯特一直在寻求强化其流媒体服务Peacock，该服务在第三季度独家播出了巴黎夏令奥运会赛事，从而得到了普及。

对此，华尔街大行发表了各自的不雅点。

Evercore ISI表示：“与更明确地区分其麇集和媒体钞票的宏伟但愿比较，在经管层现时的思法下，潜在的分拆范围可能比一些投资者更窄。也即是说，这象征着一家弥远以来一直吹捧其两个部门之间协同作用的公司发生了紧要转动，咱们觉得这明晰地标明，经管层对濒临弥远挑战的纯属钞票的替代有磋商合手绽开魄力。”

“从咱们的角度来看，康卡斯特正在寻求优化其投资组合，这让咱们感到饱读励。弥远的挑战和合手续的营收压力使得通过并购得到协同契机成为一种战术需要。也即是说，多年来，咱们从无数的媒体来往中不雅察到，关于有线媒体钞票来说，界限越大并不老是越好，最终资本削减会进一步缩小收集的相干性，因此剥离业务的潜在合营伙伴(举例华纳手足探索频说念(WBD.US)和派拉蒙全球(PARA.US))和战术将是流弊，”该行补充说念。

摩根士丹利表示：“咱们揣度，剥离有线电视业务将截止提高康卡斯特的合座增长率，约为100个基点。与康卡斯特的市盈率比较，这一数字大致为中性，因为分拨收益(每股约0.40-0.50好意思元)在很猛过程上被股权分拨(每股4好意思元)所对消。”

大摩称：“几十年来，康卡斯特在很猛过程上一直是钞票的买家。固然以2650亿好意思元的企业价值剥离150亿至200亿好意思元的业务不会带来变革，但康卡斯特仍在公开有计划其领有约15年的退出业务。多元化不错为激动带来克己，但餍足剥离或出售不再与公司更大战术目的保合手一致的钞票，不错说是一个更大的克己。”

丰业银行表示：“影响有线电视行业的合手续变化促使经管层初始谈论分拆一家由有线电视收集组成的新公司是否故真谛真谛。固然这个思法仅仅在议论中，莫得什么是一成不变的，但咱们觉得这可能是一个积极的发展。”

“此外，要是结构合理，现存公司将简略以强盛的钞票欠债表泄露更高的增长率，而不受收集钞票负趋势线的艰涩。咱们的初步分析泄露，通过剥离这些业务，每股可能创造约5好意思元的价值。”

Benchmark表示：“这将区分一个影响康卡斯特合座估值倍数的业务。咱们觉得，议论分拆显明是由于这些收集对本色市集估值组成了千里重的包袱，因为很昭彰，通过留在NBC全球和康卡斯特里面，它们的价值和战术相干性得到了优化。咱们觉得新闻业务对康卡斯特的品牌和身份尤其要紧(即使MSNBC可能存在争议)，不外这些业务存在的要紧性，举例奥运会报说念，跟着Peacock当今显表示摧折性的迷惑力而镌汰。”

麦格理表示：“财报电话会议上的紧要音书是书记了一项战术评估，可能导致NBC全球有线电视收集的分拆。这将触及部分或一起付费电视收集，包括CNBC、MSNBC、E!、Telemundo、好意思国有线播送网等，这些收集上一次已毕强盛增长仍是在2020年时，产生了108亿好意思元的营收和46亿好意思元的EBITDA。康卡斯特将保留NBC(2020年营收为102亿好意思元，EBITDA为19亿好意思元)和Peacock(咱们揣度2024年营收为49亿好意思元，EBITDA为18亿好意思元)。”

“剥离有线电视收集将摒除可能牵累估值的营收着落部分。一段本事以来，NBC全球一直在减少对有线电视的心疼，退出地区体育节目，并将内容放在Peacock上;NBA新版权的得到要归功于播送和Peacock，而不是有线电视。”

Seeking Alpha分析师Deep Value Ideas表示：“总的来说，我对表示的分拆预备并不确信。要是有线电视和媒体/职业室/公园业务的区分成为本质，我但愿这笔来往简略以分拆的面容进行，访佛于强生耗尽者健康部门的区分，而不是王人备分拆为一家孤苦企业。这可能会给母公司带来无数现款流入，同期一小部分债务致使可能被区分。这么的来往将进一步镌汰传统业务的风险。”

本年以来，康卡斯特股价高潮超2%，远不足标普500指数20%的涨幅。

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